Exigences relatives à la marge de négociation de jours: Connaître les règles Nous avons publié les lignes directrices de l'investisseur pour fournir des renseignements de base sur les exigences de marge de négociation de la journée et pour répondre aux questions fréquemment posées. Nous vous encourageons également à lire notre Avis aux membres et le Registre fédéral à propos des règles. Sommaire des exigences de la marge de négociation de jours Les règles adoptent le terme patron day trader, qui inclut tout client de marge ce jour trades (achète ensuite vend ou vend court puis achète le même titre le même jour) quatre fois ou plus dans cinq jours ouvrables , Pourvu que le nombre de transactions journalières représente plus de six pour cent de l'activité totale de négociation de la clientèle pour la même période de cinq jours. En vertu des règles, un day trader patron doit maintenir un minimum de fonds propres de 25 000 sur n'importe quel jour que le jour client trades. Les capitaux propres minimums requis doivent être dans le compte avant toute activité de day-trading. Si le compte tombe au-dessous de l'exigence de 25 000, le day trader de motif ne sera pas autorisé à commerce de jour jusqu'à ce que le compte est rétabli au niveau de capital minimum de 25 000. Les règles permettent à un commerçant de jour de modèle de commercer jusqu'à quatre fois l'excédent de marge de maintenance dans le compte à la fermeture des bureaux de la veille. Si un trader de jour de modèle excède la limitation de puissance de achat de day-trading, l'entreprise émettra un appel de marge de day-trading au day trader de modèle. Le trader de jour de modèle aura alors, au plus, cinq jours ouvrables pour déposer des fonds pour rencontrer cet appel de marge de marché de jour. Jusqu'à ce que l'appel de marge soit atteint, le compte de day-trading sera restreint au pouvoir d'achat de day-trading de seulement deux fois l'excédent de marge d'entretien sur la base de l'engagement total quotidien de la clientèle. Si l'appel de la marge de négociation de la journée n'est pas atteint le cinquième jour ouvrable, le compte sera restreint à la négociation uniquement sur une base de trésorerie disponible pendant 90 jours ou jusqu'à ce que l'appel soit satisfait. En outre, les règles exigent que tous les fonds utilisés pour satisfaire à l'exigence d'équité minimale de négociation journalière ou pour satisfaire à tout appel de marge de négociation courante restent dans le compte des traders de jour de motif deux jours ouvrables suivant la fermeture des bureaux chaque jour où le dépôt est requis. Les règles interdisent également l'utilisation de garanties croisées pour satisfaire à l'une des exigences de la marge de négociation journalière. Foire aux questions L'objectif premier des règles de marge de négociation de jours est d'exiger que certains niveaux de fonds propres soient déposés et maintenus dans des comptes de négociation de jour et que ces niveaux soient suffisants pour supporter les risques associés aux activités de day trading. Il a été déterminé que les règles relatives à la marge de négociation antérieure n'abordaient pas adéquatement les risques inhérents à certains modes de négociation journalière et encourageaient des pratiques telles que l'utilisation de garanties croisées qui n'exigeaient pas que les clients démontraient une capacité financière réelle Dans le day trading. La plupart des exigences de marge sont calculées en fonction des positions de titres d'un client à la fin de la journée de négociation. Un client qui ne négocie que le jour n'a pas de position de sécurité à la fin de la journée sur laquelle un calcul de marge entraînerait par ailleurs un appel de marge. Néanmoins, le même client a généré des risques financiers tout au long de la journée. Les règles de la marge de négociation de la journée traitent de ce risque en imposant une exigence de marge pour la négociation de jour qui est calculée en fonction de la plus grande position ouverte des opérateurs de jour (en dollars) pendant la journée plutôt que sur ses positions ouvertes à la fin de la journée . Les investisseurs ont-ils eu l'occasion de commenter les règles? Les règles ont été approuvées par le conseil d'administration de la réglementation NASD, puis déposées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le 18 février 2000, la SEC a publié les règles proposées par NASD pour commentaires dans le Federal Register. La SEC a également publié pour commentaires des modifications de règles substantiellement semblables qui ont été proposées par la Bourse de New York (NYSE). La SEC a reçu plus de 250 lettres de commentaires en réponse à la publication de ces changements de règles. La NASD et la NYSE ont déposé auprès de la SEC des réponses écrites à ces lettres de commentaires. Le 27 février 2001, la SEC a approuvé les règles de la NASD et du NYSE day-trading. Comme il est mentionné ci-dessus, les règles de la NASD sont devenues opérationnelles le 28 septembre 2001. Définitions Qu'est-ce qu'un day trade Day trading désigne l'achat puis la vente ou la vente de short puis l'achat du même titre le même jour. Juste l'achat d'un titre, sans le vendre plus tard dans la même journée, ne serait pas considéré comme un commerce de jour. La règle affecte-t-elle les ventes à découvert Comme pour les règles de marge en vigueur, toutes les ventes à découvert doivent être effectuées dans un compte de marge. Si vous vendez court et puis acheter à couvrir le même jour, il est considéré comme un commerce de jour. La règle s'applique-t-elle aux options de day-trading Oui. La règle de la marge de négociation de jour s'applique au jour de négociation de tout titre, y compris les options. Qu'est-ce qu'un day trader? Vous serez considéré comme un commerçant de jour de modèle si vous échangez quatre fois ou plus dans cinq jours ouvrables et vos activités de day-trading sont plus de six pour cent de votre activité de négociation totale pour cette même période de cinq jours. Votre société de courtage peut également vous désigner comme un commerçant de jour de modèle s'il sait ou a une base raisonnable de croire que vous êtes un commerçant de jour de modèle. Par exemple, si l'entreprise a fourni la formation de négociation de jour avant d'ouvrir votre compte, elle pourrait vous désigner comme un day trader jour. Est-ce que je serais encore considéré comme un commerçant de jour de modèle si je m'engage dans quatre métiers de jour ou plus dans une semaine, puis s'abstenir de day trading la semaine suivante En général, une fois que votre compte a été codé comme un commerçant de jour de motif, Vous considérer comme un commerçant de jour de modèle même si vous ne commerce de jour pour une période de cinq jours. C'est parce que l'entreprise aura une croyance raisonnable que vous êtes un commerçant de jour de modèle basé sur vos activités commerciales antérieures. Cependant, nous comprenons que vous pouvez modifier votre stratégie commerciale. Vous devriez contacter votre entreprise si vous avez décidé de réduire ou de cesser vos activités de day trading pour discuter du codage approprié de votre compte. Exigence d'équité minimale de négociation de jour Quelle est la condition de capital minimum pour un trader de jour de modèle Les exigences minimales d'équité sur n'importe quel jour dans lequel vous faites du commerce est de 25 000. Les 25 000 doivent être déposés dans le compte avant toute activité de day-trading et doivent être maintenus en tout temps. Pourquoi l'exigence de fonds propres minimaux pour les traders de jour type est-elle supérieure à l'exigence de capital minimum actuel de 2 000? L'exigence de capital minimum de 2 000 a été établie en 1974 avant que la technologie n'existe pour permettre le commerce électronique par l'investisseur de détail. En conséquence, les 2 000 exigences minimales en matière de capitaux propres n'ont pas été créées pour s'appliquer aux activités de négociation de jour. Au contraire, les 2 000 obligations minimales de capitaux propres ont été développées pour l'investisseur qui a conservé des garanties de titres dans son compte, Et est toujours assujetti à une exigence de 25 p. Cette garantie pourrait être vendue si les titres avaient sensiblement diminué en valeur et faisaient l'objet d'un appel de marge. Le day trader typique, cependant, est plat à la fin de la journée (c'est-à-dire qu'il n'est ni long ni court titres). Par conséquent, il n'y a pas de garantie pour la société de courtage à vendre pour répondre aux exigences de marge et les garanties doivent être obtenus par d'autres moyens. En conséquence, l'exigence de capital minimum plus élevée pour la journée de négociation fournit à la maison de courtage un coussin pour faire face à toutes les lacunes dans le compte résultant de day trading. Comment l'exigence de 25 000 a-t-elle été déterminée? Les ententes de crédit pour les comptes de marge de négociation de jour impliquent deux parties - la firme de courtage traitant les métiers et le client. La société de courtage est le prêteur et le client est l'emprunteur. Pour déterminer si les exigences minimales de capital propres de 2 000 étaient suffisantes pour couvrir les risques additionnels occasionnés par la négociation quotidienne, nous avons obtenu les commentaires d'un certain nombre de sociétés de courtage, puisqu'il s'agit des entités qui prorientent le crédit. La majorité des entreprises ont estimé que pour prendre en charge le risque intra journalier associé au day trading, ils voulaient un coussin de 25 000 $ dans chaque compte dans lequel le day trading se produisait. En fait, les entreprises sont libres d'imposer une exigence d'équité plus élevée que le minimum spécifié dans les règles, et beaucoup d'entre eux avaient déjà imposé une exigence de 25 000 sur les comptes de day trading avant que les règles de marge de négociation de jour ne soient révisées. L'exigence minimale de 25 000 actions doit-elle être de 100 pour cent en espèces ou pourrait-elle être une combinaison de trésorerie et de titres Vous pouvez satisfaire aux exigences minimales de 25 000 actions avec une combinaison d'espèces et de titres admissibles. Puis-je garantir la contre-garantie de mes comptes pour satisfaire aux exigences minimales en matière de capitaux propres? Non, vous ne pouvez utiliser une garantie croisée pour satisfaire à aucune des exigences de la marge de négociation journalière. Chaque compte de négociation journalière est tenu de satisfaire aux exigences minimales en matière de capitaux propres de façon indépendante, en utilisant uniquement les ressources financières disponibles dans le compte. Que se passera-t-il si les capitaux propres de mon compte sont inférieurs à l'exigence de fonds propres minimum Si le compte est inférieur à l'exigence de 25 000, vous ne serez pas autorisé à négocier jusqu'à ce que vous déposiez des espèces ou des titres dans le compte . Im toujours plat à la fin de la journée. Pourquoi est-ce que je dois financer mon compte du tout? Pourquoi ne puis-je pas juste négocier des actions, demander à la firme de courtage de m'envoyer un chèque pour mes profits ou, si je perds de l'argent, 100 pour cent de prêt à vous d'acheter des titres de participation. Il est dit que vous devriez être en mesure de négocier uniquement sur l'argent des entreprises sans mettre en place de vos propres fonds. Ce type d'activité est interdit, car il mettrait votre entreprise (et même l'industrie des valeurs mobilières des États-Unis) à un risque important. Pourquoi ne puis-je pas laisser mes 25 000 dans ma banque L'argent doit être dans le compte de courtage parce que c'est là que le commerce et le risque se produit. Ces fonds sont nécessaires pour supporter les risques associés aux activités de day-trading. Il est important de noter que la Société de protection des investisseurs en valeurs mobilières (SIPC) peut protéger jusqu'à 500 000 pour chaque compte de titres de clients, avec une limitation de 250 000 dans les demandes de liquidités. Puissance d'achat Quel est mon pouvoir d'achat de négociation de jour en vertu des règles Vous pouvez échanger jusqu'à quatre fois votre excédent de marge de maintenance à la fermeture des bureaux de la veille. Il est important de noter que votre entreprise peut imposer une exigence de capital minimum plus élevée ou ou peut restreindre votre négociation à moins de quatre fois l'excédent de la marge d'entretien des commerçants jour. Vous devez communiquer avec votre société de courtage pour obtenir de plus amples renseignements sur la question de savoir si elle impose des exigences de marge plus strictes. Appels de marge Que faire si je dépasse mon pouvoir d'achat de day-trading Si vous dépassez vos limites de pouvoir d'achat de day-trading, votre société de courtage vous émettra un appel de marge de négociation de jour. Vous aurez, au plus, cinq jours ouvrables pour déposer des fonds pour répondre à cette journée de négociation appel de marge. Jusqu'à ce que l'appel de marge est atteint, votre compte day-trading sera limité au pouvoir d'achat de day-trading de seulement deux fois l'excédent de marge de maintenance sur la base de votre engagement commercial quotidien total. Si l'appel de la marge de négociation de la journée n'est pas atteint le cinquième jour ouvrable, le compte sera restreint à la négociation uniquement sur une base de trésorerie disponible pendant 90 jours ou jusqu'à ce que l'appel soit satisfait. Est-ce que ce changement de règle s'applique aux comptes de trésorerie Le day trading dans un compte de caisse est généralement interdit. Les opérations sur une journée peuvent avoir lieu dans un compte de caisse seulement dans la mesure où les opérations ne violent pas l'interdiction de libérer le Règlement de la Réserve fédérale. En général, si vous ne payez pas un titre avant de le vendre dans un compte en espèces, - interdiction de circuler. Si vous free-ride, votre courtier est tenu de placer un gel de 90 jours sur le compte. Cette règle s'applique-t-elle seulement si j'utilise l'effet de levier Non, la règle s'applique à tous les métiers de la journée, que vous utilisiez l'effet de levier (marge) ou non. Par exemple, de nombreux contrats d'options exigent que vous payez la totalité de l'option. En tant que tel, il n'y a aucun effet de levier utilisé pour acheter les options. Néanmoins, si vous vous engagez dans de nombreuses transactions d'options pendant la journée, vous êtes toujours soumis au risque intra-day. Vous ne pouvez pas être en mesure de réaliser le bénéfice sur la transaction que vous aviez espéré et peut en effet entraîner une perte substantielle en raison d'un modèle d'options de day-trading. Encore une fois, la règle de la marge de négociation de jour est conçue pour exiger que les fonds soient dans le compte où la négociation et le risque se produit. Puis-je retirer les fonds que j'utilise pour satisfaire à l'exigence de fonds propres minimaux ou à l'appel de marge journalière immédiatement après leur dépôt? Non, les fonds utilisés pour satisfaire aux exigences de fonds propres journaliers Votre compte pendant deux jours ouvrables suivant la fermeture des bureaux le jour où le dépôt est requis. Quelles sont les conditions pour négocier des options si vous utilisez un courtier en ligne comme Scottrade Généralement les courtiers ont différents niveaux d'approbation des options - le niveau le plus bas vous permet de Vendre des options sur le stock que vous possédez déjà, le deuxième niveau vous permet d'acheter des appels ou met, et le dernier niveau vous permet de vendre des options sur le stock vous don039t propre. Je soupçonne que n'importe quel courtier donnera à n'importe qui avec au moins un minimum d'expérience de stock le droit de vendre des options sur le stock qu'ils possèdent déjà (c'est appelé un appel couvert.) Puisque you039re simplement accepter de vendre la propriété à une personne à un certain prix, C'est assez sûr et vous ne pouvez généralement pas entrer dans trop de problèmes. Achat d'appels longs et met est plus risqué, et votre courtier s'attendra probablement à vous d'avoir des stocks d'expérience de négociation et les options avant de vous permettre de payer avec ces derniers. Vendre des options sur les stocks que vous don039t propre (appels nus ou met) peut être extrêmement dangereux et les courtiers s'attendre à vous avoir une bonne partie de l'expérience avant de vous approuver. Personnellement, j'aime vendre des appels en stock que je possède déjà. Options d'achat est beaucoup plus risqué, et I039d vous conseiller de commencer avec des sommes extrêmement petites. Aussi I039d conseiller acheter des options relativement à long terme, car ils donnent le stock que vous possédez plus de temps à se déplacer de façon spectaculaire dans la direction que vous voulez. Et généralement les courtiers facturer des frais forfaitaires pour les options d'achat, plus une petite redevance pour chaque contrat acheté (par exemple etrade est 9.99 0.75contract) Enfin essayer tradeking ou zecco. Ils sont tous deux très peu coûteux et semblent être assez disposés à donner l'approbation d'options par au moins le niveau 2. Adam J middot Il ya 10 ansCentre d'aide: Commencez avec les options Centre d'aide gt Commerce avec ETRADE Valeurs mobilières gt Options commerciales gt Commencez avec des options To Commencer à négocier des options, vous devez d'abord appliquer et être approuvé pour les options de négociation. Une fois que vous avez terminé la demande, nous vous informerons de l'état dans les 1-2 jours ouvrables. Si vous préférez soumettre votre demande par la poste, accédez à la page Formulaires. À côté du compte de courtage ou de la mise à niveau des options de l'IRA, sélectionnez Télécharger le PDF, puis imprimez le formulaire. Demandez à tous les titulaires de compte (agents) de remplir et signer les sections requises conformément aux instructions en haut du formulaire. Si votre compte est un compte d'entreprise, saisissez le revenu et la valeur nette de l'entreprise. Envoyez-nous le formulaire rempli à: Par courrier régulier des États-Unis ETRADE Securities LLC PO Box 484 Jersey City, NJ 07303-0484 Par courrier de nuit ETRADE Securities LLC Centre financier Harbourside 501 Plaza 2 34 Lieu d'échange Jersey City, NJ 07311 Note: Environ cinq jours ouvrables à compter de la réception de votre demande pour nous de passer en revue. Une fois que cela a été fait, bien vous envoyer un message d'alerte intelligente vous informer du résultat de notre examen. Youll également découvrir ce que le niveau de négociation des options youve été approuvé pour. Voir les niveaux de négociation des options Les niveaux de négociation disponibles à ETRADE Securities ndash pour les clients qui ont présenté une demande et qui ont été approuvés pour le négoce d'options ndash dépendent du type de compte. Veuillez sélectionner l'un des types de comptes suivants: Compte de marge Compte de caisse IRA Note: Le niveau de négociation d'options pour lequel votre compte sera approuvé, le cas échéant, sera déterminé en fonction des informations que vous nous fournissez dans votre formulaire de demande de mise à niveau des options. Les niveaux de négociation des options dans les comptes de marge Nous offrons quatre différents niveaux de négociation d'options pour les types suivants de comptes de courtage approuvés par la marge: Comptes individuels Comptes communs Comptes de club d'investissement Comptes d'entreprise (pourvu que la charte d'entreprise permette le niveau demandé de négociation d'options) À condition que le contrat de fiducie permette le niveau demandé de négociation d'options) Options Stratégies disponibles Appels couverts, y compris: Les appels couverts vendus contre des actions détenues longtemps dans votre compte de courtage Achat-écrit (achat simultané d'actions et écriture d'un appel couvert) Toutes les stratégies de niveau 1, plus: Longue durée synthétique Mariée mise Longue échéance Longue mise à cheval Longue strade Longue strangulation Couvert met (short stock et short put position) Toutes les stratégies de niveau 1 et 2, plus: Toutes les stratégies de niveau 1, 2 et 3, plus: Naked equity calls Naked index appelle Naked index puts Pour placer un trading de valeur naked (Level 3) ) Ou tout autre commerce de niveau 4, vous devez avoir un avoir d'au moins 2 000 dans votre compte de marge. Placer une de ces commandes ne peut pas réduire vos fonds propres en deçà de ce montant. Voir les niveaux de négociation des options dans les comptes de caisse Nous offrons deux niveaux de négociation d'options différents pour les types suivants de comptes de courtage approuvés en espèces (à moins de mentionner entre parenthèses ci-dessous): (Niveaux 1 et 2) Comptes d'épargne-études Coverdell (niveau 1 seulement) Comptes immobiliers (niveau 1 seulement) Participation aux bénéfices et à l'argent Plans d'achat (niveau 1 seulement) Comptes 401K (niveau 1 seulement) Régimes de retraite sans gardien (Niveau 1, seulement disponible si l'entente du régime permet le négoce d'options) Options Stratégies disponibles Appels couverts, y compris: Votre compte de courtage Achat-écrit (achetant simultanément un stock et écrivant un appel couvert) Roll-downroll downs d'appel couvert Toutes les stratégies de niveau 1, plus: Marié met appels longs Long met Longs straddles Longs strangles Cash-secured puts IRAs Nous offrons trois niveaux différents de trading d'options dans les types suivants de comptes d'IRA: IRA traditionnel Roth IRA Roulement IRA SIMPLE IRA SEP-IRA Options Stratégies disponibles Appels couverts, y compris: Les appels couverts vendus contre les stocks détenus longtemps dans votre compte de courtage Buy-writes En achetant simultanément un stock et en écrivant un appel couvert) Roll-downroll downs d'appel couvert Toutes les stratégies de niveau 1, plus: Married puts Appels longs Long puts Longs straddles Long strangles Cash-secured met toutes les stratégies de niveau 1 et 2, plus: Placements de titres de créances Indices de dépréciation des indices Placements de l'indice Plafond de calendrier d'actions Placements de calendardiagonal (positions longues uniquement) Indices de style américain calendardiagonal (long seulement) Papillons Papillons de fer Condors Condors de fer Consulter les commissions pour les transactions d'options Pour plus d'informations sur les commissions d'options ndash ainsi que toutes les autres commissions Et les frais ndash voir notre consolidé Commissions amp Fees page. Sachez quelles plates-formes ETRADE supportent le négoce d'options Voici les passerelles et les plateformes de négociation disponibles chez ETRADE Securities par l'intermédiaire desquelles des transactions de base et complexes peuvent être placées. ETRADE Securities site web ETRADE Securities site web ETRADE Securities site Web ETRADE Securities site Web ETRADE Securities site Web ETRADE Securities site Web ETRADE Securities site web En téléphonant au 1-800-ETRADE-1 (1-800-387-2331) et en s'adressant à l'un de nos courtiers, des frais de 45 peuvent être facturés pour les opérations avec courtage. Un aperçu des bases du trading d'options, ainsi qu'un glossaire et des descriptions détaillées des différentes stratégies d'options. En savoir plus sur les mini options Les options mini vous permettent d'acheter ou de vendre des contrats sur un groupe restreint de titres à prix élevé pour un montant d'investissement total inférieur. Supprimer les options de négociation de mon compte Vous pouvez supprimer les options de négociation de votre compte par téléphone ou par courrier. Appelez-nous au 1-800-ETRADE-1 (1-800-387-2331) et parlez avec un représentant des services financiers. Écrivez-nous et fournissez les informations suivantes: Votre numéro de compte Votre niveau actuel de négociation d'options (par exemple, le négoce d'options) Le niveau de négociation que vous voulez changer (par exemple, compte de caisse) Tous les titulaires de compte signent la lettre et nous la transmettent à: Par courrier régulier des États-Unis ETRADE Securities LLC PO Box 484 Jersey City, NJ 07303-0484By courrier de nuit ETRADE Securities LLC Centre financier Harbourside 501 Plaza 2 34 Place d'Échange Jersey City, NJ 07311 1-800-ETRADE-1 Environ cinq jours ouvrables après que nous recevons Votre demande, bien vous envoyer un message d'alerte intelligente vous informant que les options de négociation a été supprimé de votre compte. Note: Avant de pouvoir supprimer les options de négociation de votre compte, vous devez d'abord fermer toutes les positions d'options.
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